SAWARYN I PARTNERZY SPÓŁKA KOMANDYTOWA
Warecka 4/6 лок
00-040 Варшава
тел. +48 537 191 841
kontakt@sawaryn.com
автор дослідження
НАВІГАЦІЯ
Визначення та види краудфандингу
Краудфандинг передбачає отримання коштів від широкого кола людей через спеціальні онлайн-платформи. Залежно від моделі фінансування можна виділити кілька основних типів краудфандингу:
- Донорський краудфандинг – люди, які вкладають гроші, не очікують ніякої вигоди натомість. Ця модель часто використовується для фінансування благодійних, соціальних чи мистецьких проектів.
- Краудфандинг на основі винагороди – інвестори підтримують проект в обмін на конкретні винагороди, такі як прототипи, продукти або послуги. Це популярне рішення в творчих і технологічних галузях, де фінансування часто поєднується з маркетинговою кампанією.
- Краудфандинг акцій – у цій моделі інвестори отримують акції компанії в обмін на свою фінансову підтримку. Це вид вкладення капіталу, при якому прибічники стають співвласниками підприємства. У Польщі з листопада 2023 року капітальне краудфандинг більше не доступний для компаній з обмеженою відповідальністю, що значно вплинуло на ринок цієї форми фінансування на основі кредитування – інвестори надають позики на певний період і отримують прибуток на капітал форма інтересу. Цей вид краудфандингу часто використовується для проектів з низьким інвестиційним ризиком.
Переваги та недоліки краудфандингу з точки зору корпоративного управління
Краудфандинг надзвичайно привабливий для стартапів і молодих компаній, які хочуть залучити капітал без використання традиційних методів фінансування, таких як банківські позики. Однак у контексті корпоративного управління краудфандинг приносить як переваги, так і проблеми.
переваги:
- Демократизація фінансування – краудфандинг дозволяє компаніям залучати капітал без посередництва фінансових установ, що надає більшу свободу в управлінні компанією. Інвестори можуть підтримувати проекти, які їх цікавлять, що сприяє розвитку інноваційних ідей.
- Створення спільноти та маркетинг – краудфандинг часто стає інструментом для створення спільноти навколо продукту чи послуги. Кампанії краудфандингу дозволяють компаніям охопити потенційних клієнтів і налагодити стосунки з майбутніми користувачами ще до виведення продукту на ринок.
- Підвищена прозорість – завдяки тому, що краудфандингові кампанії вимагають розкриття великої кількості інформації про компанію, продукти та плани, компанії стають більш прозорими для потенційних інвесторів, що може підвищити довіру до компанії.
недоліки:
- Фрагментація капіталу та контролю – у випадку акціонерного краудфандингу існує ризик того, що структура власності компанії стане занадто фрагментованою, що може перешкоджати ефективному управлінню та прийняттю рішень. Крім того, якщо інвесторам надати право голосу, це може призвести до конфліктних ситуацій.
- Правові обмеження – запровадження нових правил, таких як заборона акціонерного краудфандингу для товариств з обмеженою відповідальністю в Польщі, може вплинути на доступність цієї форми фінансування для багатьох компаній. Крім того, правила часто змушують компанії бути більш прозорими та відповідати законам про захист інвесторів, що може збільшити операційні витрати.
- Очікування інвестора – компанії, які використовують краудфандинг, повинні бути готові виправдати очікування великої кількості інвесторів. Неспроможність правильно спілкуватися або досягати цілей може призвести до проблем з репутацією.
Проблеми управління краудфандингом
Управління краудфандингом вимагає належного планування та підготовки. Ось деякі проблеми, з якими можуть зіткнутися компанії:
- Управління великою кількістю інвесторів – особливо у випадку краудфандингу акцій, компаніям може бути важко керувати сотнями чи навіть тисячами інвесторів. Це потребує розробки ефективних інструментів комунікації та управління інвесторами.
- Підтримання чіткості та прозорості – інвестори очікують від компанії регулярного інформування про хід проекту, фінанси та стратегію розвитку. Відповідна комунікація та прозорість мають вирішальне значення для довіри інвесторів та побудови довгострокових відносин з ними.
- Захист від розведення – механізми запобігання розмиванню стають ключовим елементом інвестиційних контрактів у випадку краудфандингу акцій. Вони захищають інтереси інвесторів у разі випуску нових акцій або паїв.
- Компанія, яка отримала фінансування через краудфандинг, повинна бути готова виконати обіцянки, наприклад, поставити продукт до певної дати. Невиконання обіцянок може призвести до фінансових втрат і втрати довіри інвесторів.
