SAWARYN I PARTNERZY SPÓŁKA KOMANDYTOWA
Warecka 4/6 лок
00-040 Варшава
тел. +48 537 191 841
kontakt@sawaryn.com
автор дослідження
НАВІГАЦІЯ
вхід
Вестинг, тобто процес поступового набуття працівниками, засновниками чи іншими ключовими особами повних прав на акції, паї чи інші переваги, пов’язані з роботою в компанії, є однією з основ сучасного управління компанією, особливо стартапами та технологічними підприємствами. Основна ідея цього механізму полягає в тому, щоб забезпечити стабільність персоналу компанії та створити стимули для довгострокової відданості. Завдяки інвестуванню ключові люди, такі як засновники, співзасновники чи інвестори, отримують гарантію, що люди, які впливають на розвиток компанії, будуть мотивовані на довгострокову участь. На практиці це означає, що працівник або співзасновник набуває своїх прав на акції поступово, згідно з узгодженим графіком, а достроковий відхід передбачає втрату частини переваг, на які він має право.
Прикладом інвестування є ситуація, коли засновник передає своєму співзасновнику 20% акцій. У договорі може бути зазначено, що співзасновник придбає 5% цих акцій негайно, а решта 15% - протягом чотирьох років. Таке рішення, з одного боку, мотивує людей залишатися в компанії, а з іншого — захищає від ситуації, коли співзасновник вирішує залишити компанію через кілька місяців, позбавляючи компанію цінного ресурсу .
Ключові переваги вестінгу
Вестинг особливо популярний у стартапах, де ключові люди, такі як засновники та співзасновники, мають величезний вплив на розвиток компанії. З цієї причини його впровадження приносить ряд переваг, які можна згрупувати в чотири основні категорії:
Заохочення за довгострокові зобов'язання
Завдяки правовому набуттю співробітники та засновники мають сильний стимул залишатися в компанії довше. Вони мають право поступово набувати права на акції, а значить, раніше виходити їм невигідно. Кожен наступний період набуття прав надає додаткові переваги, тому збереження постійної участі стає для них вирішальним. Якщо людина вирішує піти раніше, вона втрачає частину переваг.
Зменшення ризику швидкого від'їзду
Вестінг діє як форма страхування від раптового відходу ключових людей відразу після отримання повних прав на акції. Це дозволяє компанії знизити ризик дестабілізації команди або втрати важливих знань і навичок. Особливо у випадку стартапів, де кожна особа відіграє ключову роль, передача прав є інструментом, який забезпечує безперервність операцій команди.
Більша мотивація для розвитку компанії
Вестинг також стає потужним мотиваційним механізмом. Співробітники та засновники мотивовані працювати над успіхом компанії, оскільки з кожним наступним періодом вони отримують нові переваги. Такий поступовий розподіл акцій гарантує, що власники акцій повністю залучені в діяльність, яка підвищує вартість компанії.
Захист інвесторів
Вестинг також спрямований на захист інтересів інвесторів. Інвестори часто вимагають отримання прав як умову для фінансування, оскільки це гарантує, що засновники та ключові люди не покинуть компанію після отримання повних прав на акції. Це важливо, оскільки дозволяє уникнути ситуації, коли засновники зникають разом із капіталом, залишаючи компанію без підтримки та ключового ресурсу.
Роль інвестування в мотивації засновників і співробітників
Вестінг відіграє ключову роль у забезпеченні довгострокового розвитку компанії, мотивуючи ключових людей. Найважливіші переваги та переваги, які виникають в результаті впровадження механізму інвестування на підприємстві, розглядаються нижче.
Заохочуйте довгострокові зобов'язання
Передача прав гарантує, що працівники або засновники будуть готові залишитися в компанії протягом певного періоду часу, перш ніж вони отримають повне право на свої акції. На практиці це означає, що їх відхід до закінчення періоду набуття права тягне за собою втрату частини накопичених прав. Таке рішення не тільки заохочує довгострокову співпрацю, але й усуває ситуації, коли ключові люди йдуть відразу після отримання своїх акцій.
Зниження ризику раптового відходу ключових людей
Зокрема, у стартапах, де людські ресурси надзвичайно цінні, передача прав діє як запобіжник від швидкого відходу засновників або членів команди, які є ключовими для розвитку компанії. Вестинг запобігає ситуації, коли співробітники звільняються з роботи відразу після отримання повних прав на акції або частки, що може становити серйозну загрозу для стабільності компанії.
Мотивація працювати на успіх компанії
Вестінг стає сильним мотиваційним механізмом, оскільки працівники набувають права на акції поступово. З кожним місяцем або роком вони наближаються до повної реалізації своїх переваг, що впливає на їх відданість і мотивацію працювати заради успіху компанії. Кожен період набуття права є певною віхою, яка спонукає вас діяти та досягати кращих результатів, тим самим збільшуючи вартість акцій, які придбаваються.
Захист інтересів інвесторів
Вестинг також є інструментом, який захищає інтереси інвесторів, які часто змушують його запровадити як умову фінансування. Інвестори хочуть бути впевнені, що ключові люди не покинуть компанію одразу після отримання коштів на розвиток бізнесу. Вимога передачі прав дає їм впевненість, що засновники та ключові співробітники залишатимуться відданими компанії довше, що підвищує безпеку їхніх інвестицій.
Як реалізувати вестінг у своїй компанії?
Запровадження інвестування в компанії вимагає ретельного планування та врахування потреб різних сторін. Нижче наведено ключові кроки, необхідні для впровадження механізму передачі прав:
Визначення періоду набуття права
Стандартний період набуття прав зазвичай становить 4 роки, хоча цей час може змінюватися в залежності від очікувань інвесторів і особливостей компанії. На практиці часто використовуваним рішенням є також т.зв «cliff vesting», тобто поріг для придбання перших акцій після, наприклад, 12 місяців після початку роботи (так званий 1-річний клиф). Ця модель передбачає, що працівник отримує 25% своїх акцій лише після першого року роботи, що додатково захищає компанію від відходу ключових людей одразу після початку співпраці.
Визначення періодичності надання акцій
У договорі про передачу прав має бути чітко визначено, як часто акції будуть надаватися. Найчастіше вони присуджуються щомісяця або щокварталу в залежності від специфіки компанії та переваг сторін. Регулярність надання акцій, відповідно до графіка набуття прав, має вирішальне значення для прозорості процесу та відповідності мотиваційним цілям.
Визначення умов набуття прав
Привабливим рішенням для компаній може бути запровадження додаткових умов набуття прав, таких як досягнення конкретних бізнес-цілей (так зване набуття прав на основі ефективності). Такий підхід означає, що працівник отримує акції лише після досягнення певних фінансових показників або реалізації ключових проектів, що додатково пов’язує його мотивацію з результатами компанії. Таким чином, придбання акцій залежить не тільки від робочого часу, а й від внеску в успіх компанії.
Зворотне набуття права
Зворотне набуття права — це механізм, за якого засновники володіють своїми акціями з самого початку, але втрачають їх поступово, якщо вирішать вийти раніше певного періоду часу. Цей механізм використовується в ситуаціях, коли засновники вже володіють повними акціями на початку бізнесу, але хочуть захистити компанію від ризику їх виходу до того, як вони досягнуть намічених цілей.
Залучення до краудфандингу
Краудфандинг акцій стає все більш популярним, і використання інвестування в цій моделі фінансування може ефективно захистити інтереси дрібних інвесторів. Запровадження права власності захищає їх від ситуації, коли керівники компаній звільняються зі своїх посад одразу після отримання капіталу. Цей механізм змушує довгостроково залучати ключових людей до розвитку компанії, що особливо важливо для дрібних інвесторів, які часто не мають можливості впливати на рішення правління.
Надання прав у модель спільного фінансування акцій
Вестинг також все частіше використовується в моделях краудфандингу акцій. Це спосіб захистити індивідуальних інвесторів від раптових відходів ключових людей з компанії. У моделі краудфандингу від менеджерів компанії можуть вимагати поступового придбання прав на акції, що додатково мотивує їх працювати над довгостроковим успіхом компанії.
Приклади схем набуття прав
Схема передачі прав має бути адаптована до характеру компанії та конкретних потреб правління та працівників. На практиці існує кілька основних типів вестінгу, які ми наведемо нижче.
Стандартний Cliff Vesting
Прикладом типової схеми є cliff vesting, за якої працівник купує акції щомісяця протягом 4 років, але отримує перші 25% лише через рік. Це модель, яка широко використовується в стартапах і молодих технологічних компаніях.
Надання прав залежно від результатів
Ця схема ставить придбання акцій у залежність від досягнення поставлених бізнес-цілей, таких як зростання доходів або реалізація ключових проектів. Прикладом може бути ситуація, коли працівник отримує акції лише після досягнення компанією певного рівня доходу або після завершення етапу проекту. Таке набуття додатково пов'язує інтереси співробітників з результатами компанії.
Зворотне право власності для засновників
Ця схема використовується, коли засновники володіють акціями від початку бізнесу, але втрачають їх поступово, якщо вирішують покинути до кінця періоду набуття права. Це захищає компанію від ситуацій, коли засновники залишають її на ранніх етапах, залишаючи компанію без ключової підтримки.
Права для співробітників у краудфандингу
У випадку краудфандингу акціонерного капіталу інвестування служить механізмом захисту окремих інвесторів. Менеджери або члени правління набувають свої акції поступово, що дає інвесторам впевненість у тому, що люди, відповідальні за розвиток компанії, будуть віддані довгостроковій діяльності.
Підсумки
Вестинг - це механізм, який забезпечує стабільність і мотивацію для довгострокових зобов'язань для компаній. Він підтримує залучення співробітників, засновників та інвесторів, захищаючи компанію від ризику раптового відходу ключових людей. Вестінг діє як стимул, який дозволяє ключовим людям поступово купувати акції, що підвищує їхню зацікавленість в успіху компанії.
